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8月电车销量环比增长，看好后续稳步增长；欧盟开启反补贴调查，长期看影响有限

根据中汽协数据，8月新能源车销量为84.6万辆，同比+27%，环比+8%。销量符合预期。8月国内新能源车渗透率达到32.77%，同比+4.8pct，环比+0.1pct。海外方面，8月欧洲五国（德、法、英、挪、意）新能源车销量为17.54万辆，同比+66.23%，环比+21.72%。8月美国新能源车销量为13.5万辆，同比+63%，环比+3%，渗透率10.1%创历史新高，环比+0.4pct。全球新能源车需求韧性强，我们看好后续销量将稳步提升。

9月13日，欧盟宣布已对中国电动车制造商获得的补贴展开调查。欧盟内部态度分化，德国作为汽车制造大国，中国市场对他们来说举足轻重，因此态度并不积极。而从真实售价来看，中国电动车在海外销售价格远高于国内，在刚结束的慕尼黑车展，比亚迪海豹售价比其国内售价高出80%以上。我们认为长期来看，反补贴调查影响有限，但欧洲市场作为中国电动车的重要市场，或将加速中国新能源企业海外建厂进程。

本周锂电板块继续向下调整，但长周期来看，新能源仍是投资最好的领域，有业绩且低估值，建议关注电池厂及材料新技术领域

本周锂电板块在宁德时代的带动下，继续向下调整，主要系宁德排产不及预期，市场担心其全年出货量，我们认为主要是考虑碳酸锂价格波动较大，企业相较以往减少一定库存来对抗风险。待后续碳酸锂价格企稳，中游材料及电池厂将开启新一轮积极备货。拉长周期来看，新能源赛道仍是投资最好的领域，有业绩且低估值，电池企业不足20x，锂电材料企业不足15x，向下调整空间有限，我们认为是当前市场配置最具性价比的赛道，优先推荐关注电池厂，同时关注新技术进展，复合铜箔、磷酸锰铁锂、硅基负极、电池回收利用等。

建议关注

l一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司：科达制造、天齐锂业、融捷股份等；三格局优壁垒高的中游材料环节及新技术：美联新材、东威科技、骄成超声、道森股份、英联股份、光华科技等。

风险提示

新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。

正文目录

1板块下行不改长期投资价值，欧盟反补贴影响有限

2 行情概览

2.1 标的池

2.2 涨跌幅及PE变化

3 行业概览

3.1 产业链价格变化

3.2 产业链产销数据跟踪

3.3 行业重要新闻

3.4 重要公司公告

3.5 新股动态

风险提示

1

板块下行不改长期投资价值，欧盟反补贴影响有限

我们建议关注三条投资主线：

投资主线一：电池厂环节。中长期角度来看，锂电行业仍保持高景气度发展，依旧是最好的投资赛道。而随着中游各环节逐步释放产能，高企的材料价格有望逐步缓解，同时电池厂与整车厂协商价格、且逐步建立金属价格联动机制，能够有效转嫁部分成本压力。电池厂毛利率有望回升，或将迎来量价齐升的良好局面。建议关注头部有全球竞争力的电池厂，以及有潜力的二线电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等。

投资主线二：上游锂资源环节。新能源需求占比提升、持续性更强，但新增供给投产难度更大、周期更长，锂资源开发难度与进度难以匹配下游需求增长的速度和量级，供需有力支持中长期高锂价，产业链利润上移，相关公司有望实现超额利润。建议关注锂资源属性强、低成本稳定产出且仍有扩产潜力的企业：科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业。

投资主线三：格局清晰、优势明显、供需仍然紧张的中游材料环节。建议关注1）受设备、技术壁垒影响扩产有限，高端产能供需偏紧，龙头受益的隔膜环节：星源材质、美联新材等；2）石墨化因高耗能，供需紧平衡的负极及石墨化环节：璞泰来、贝特瑞、翔丰华等；3）以磷酸铁锂和高镍三元为代表的高增速赛道：德方纳米、当升科技、容百科技、中伟股份、华友钴业等。

2

行情概览

2.1

标的池

我们将锂电产业链中的98家公司分为电池、锂钴、正极及前驱体、负极、膜、电解液等十二个子行业，以便于更细致准确的追踪行情。

2.2

涨跌幅及PE变化

本周锂电产业链整体下跌2.76%，沪深300下跌0.83%，电力设备（申万）下跌3.14%。子行业负极、电解液、电池、电力设备（申万）、铝塑业、正极及前驱体、隔膜、导电剂、结构件、集流体、充电桩及设备、锂钴、电驱电控分别下跌4.83%、4.16%、3.57%、2.95%、2.37%、2.05%、1.87%、1.81%、1.67%、1.37%，锂钴、电驱电控分别上涨0.17%、0.38%。

个股方面，本周涨幅居前的个股为赢合科技、孚能科技、洛阳钼业、科达制造、伯特利，分别上涨7.55%、5.32%、4.44%、3.98%、2.63%；跌幅居前的个股为新宙邦、尚太科技、通合科技、宁德时代、璞泰来，分别下跌11.45%、9.28%、8.51%、6.81%、6.69%。

3

行业概览

3.1

产业链价格变化

正极材料：电解钴、电解镍、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、三元材料的价格下降，磷酸铁、三元前驱体的价格持平。（1）金属钴镍方面，电解钴（≥99.8%）9月15日均价25.4万元/吨，较上周下降1.17%；电解镍（1#）9月15日均价16.49万元/吨，较上周下降1.90%；受印尼项目推进速度影响，供给端预期较为宽松，但是需求端没有明确增量，因此镍钴价格得不到足够支撑，预期未来会呈现震荡下行的走势。（2）电池级碳酸锂9月15日均价18.8万元/吨，较上周下降5.29%；电池级氢氧化锂9月15日均价17.65万元/吨，较上周下降4.59%；本周碳酸锂现货市场继续走低，青海锂盐企业坚挺出货，挂牌价在26万 元/吨左右。然而目前正极材料企业碳酸锂库存较高，之前高价采购的原料尚未消化完毕，因此实际采购需求不旺。不过考虑到8月下旬下游企业将开启新一轮备货，预计碳酸锂价格有望适时止跌回升，但仍受下游企业备货量和订单量的影响。（3）三元前驱体（523型）、三元前驱体（622型）和三元前驱体（811型）9月15日均价分别为7.95万元/吨、8.95万元/吨、10.1万元/吨，与上周持平。（4）三元材料中，三元523（动力型）、三元622（常规）和三元811（动力型）9月15日均价分别为17.65万元/吨、18.85万元/吨和21.65万元/吨，与上周相比下降2.75%、2.84%、2.91%。（5）磷酸铁（电池级）9月15日均价为1.2万元/吨，与上周持平，动力型磷酸铁锂9月15日均价为6.85万元/吨，与上周相比下降1.44%。负极材料：市场无明显好转，材料厂商开工有所恢复。9月8日人造石墨（中端）均价3.45万元/吨，与上周持平，天然石墨（中端）均价4.2万元/吨，与上周持平。本周负极材料市场持稳。但是部分负极企业反馈称，8月份的订单增量较为明显。虽然8月份的需求有所好转，但是企业对于后市仍然持谨慎态度。目前负极企业主要希望依靠两种方式突破同质化竞争困局，一是积极开拓新市场，在销售方面发力，一是从工艺和原料方面入手，降低成本。原料端方面，原料煤焦油、低硫油浆价格持续推涨，各个针状焦企业积极挺涨，后市下游负极材料需求有向好预期，待针状焦企业库存消耗后，针状焦前期涨幅将会落实。低硫石油焦方面，目前下游负极材料需求向好，锦西石化价格上涨100元/吨，后续部分炼厂将会跟涨。

负极材料：市场无明显好转，材料厂商开工有所恢复。9月15日人造石墨（中端）均价3.45万元/吨，与上周持平，天然石墨（中端）均价4.2万元/吨，与上周持平。本周负极材料市场持稳。但是部分负极企业反馈称，8月份的订单增量较为明显。虽然8月份的需求有所好转，但是企业对于后市仍然持谨慎态度。目前负极企业主要希望依靠两种方式突破同质化竞争困局，一是积极开拓新市场，在销售方面发力，一是从工艺和原料方面入手，降低成本。原料端方面，原料煤焦油、低硫油浆价格持续推涨，各个针状焦企业积极挺涨，后市下游负极材料需求有向好预期，待针状焦企业库存消耗后，针状焦前期涨幅将会落实。低硫石油焦方面，目前下游负极材料需求向好，锦西石化价格上涨100元/吨，后续部分炼厂将会跟涨。

隔膜：隔膜价格稳定，市场需求持续恢复，原材料有下降预期。9月15日干法隔膜（16μm）均价为0.7元/平方米，较上周持平，湿法隔膜（9μm）均价为1.3元/平方米，较上周持平。本周隔膜整体市场主流厂商产能利用率在 80%-90%，对干法隔膜的需求量仍然旺盛，主流生产厂商的产能利用率可达100%，干法产线的投产进度也得到了明显提速。而在干法隔膜供不应求的市场形势下，多家湿法隔膜厂商也开始布局干法隔膜。不过考虑到隔膜市场需求相对集中，主要以比亚迪和宁德时代等企业为主，因此整体来看，涨价的难度并不小。目前隔膜市场整体处于比较平稳的状态。

电解液：六氟磷酸锂价格下跌，三元电解液、磷酸铁锂电解液、溶剂价格趋于稳定。三元电解液（圆柱/2600mAh）9月15日均价为3.5万元/吨，与上周下降6.04%；磷酸铁锂电解液9月15日均价为2.625万元/吨，与上周下降1.87%；六氟磷酸锂9月15日均价为10.85万元/吨，较上周下降3.98%；电池级DMC价格为0.515万元/吨，与上周价格持平；电池级EC价格为0.515万元/吨，与上周持平；本周电解液市场呈现平稳向好的态势，各家出货量有小幅增加，8月份排产显示，大部分电解液企业有小幅增量，主要是因为储能板块有放量。六氟磷酸锂市场本周需求保持平稳，大多数厂商开工达不到满产状态，主要是六氟市场价格相对较低，厂家利润空间微薄，导致厂家开工意愿不强。溶剂和添加剂市场的开工率保持稳定，市场供应充足，价格无明显变化。

电芯：三元电芯价格维稳。方形动力电芯（三元）9月15日均价为0.625元/Wh，与上周持平；方形动力电芯（磷酸铁锂）9月15日均价为0.56元/Wh，较上周上涨4.67%。

3.2‍

产业链价产销数据跟踪

2023年8月我国新能源汽车销量为84.6万辆，同比上涨8.5%，环比下降27%。从销售结构来看，纯电动汽车销量达59.7万辆，同比上涨14.4%，插电式混合动力汽车销量为24.9万辆，同比上涨72.8%。

2023年8月欧洲五国新能源汽车销量为17.54万辆，同比上涨66.23%，环比上涨21.72%。8月德国新能源汽车销量持续领跑其余四国，总销量为10.11万辆，同比上涨78.23%，环比上涨60.48%。

2023年8月我国动力电池产量、动力电池装机量同比增长较快。2023年8月我国动力电池产量64.21GWh，同比上涨28.17%，环比上涨5.26%；2023年8月我国动力电池装机量34.9GWh，同比上涨25.70%，环比下降8.20%。

2022年12月我国四大电池材料出货量同比增速明显。正极材料：2022年12月，三元正极出货量5.305万吨，同比增长25.27%，环比下降9.32%；磷酸铁锂正极出货量11.57万吨，同比增长136.85%，环比下降6.24%。负极材料：2022年12月，人造石墨出货量8.585万吨，同比增长36.9%，环比下降12.62%；天然石墨出货量1.76万吨，同比增长59.13%，环比下降21.08%。隔膜：2022年12月，湿法隔膜出货量8.85亿平方米，同比增长24.82%，环比下降13.66%；干法隔膜出货量2.4亿平方米，同比增长37.17%，环比下降4.38%。电解液：2022年12月出货量6.716万吨，同比增长45.53%，环比下降6.86%。

3.3

行业重要新闻

中国制造欧洲卖爆！全球户用储能渗透率有望达28%（北极星储能网）

在近年来火热的储能赛道中，便捷式小型储能设备受市场青睐，特别是在因能源危机缺电、限电的欧洲市场，需求呈现爆发式增长。中国作为便携储能生产及出口第一大国，不少企业成为其中重要的产品供应商。

在广东深圳的一个生产车间，八条储能设备的生产线正紧锣密鼓地生产。负责人表示，今年以来，专供用户在移动空间和露营，以及部分家庭使用场景中做备电使用的移动储能产品需求持续增长，销往德国、法国、英国等欧洲市场的订单占到了全球订单的四分之一。

广东省深圳市某储能设备生产企业负责人 王耀东：在欧洲市场全渠道来看，我们上半年订单有超过同比50%的增长，在官网渠道有超过同比200%的增长。王耀东介绍，在他们公司销往欧洲的订单中，1-2度的便携式移动储能最受欢迎。此外，今年以来，欧洲市场对阳台户用储能产品的需求也在快速增长。

广东省深圳市某储能设备生产企业欧洲市场负责人刘璐：欧洲市场需求整体有了一些变化，所以我们为此做了一些产品结构性的调整。这条产线是2度电范围内搭配了阳台太阳能系统，做了一个整体的从用电、储电、发电的生态闭环系统，目前这批货正在赶工。

中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇：欧洲的户用储能一直处在一个比较快速发展的阶段，目前我们在欧洲市场占比比较高，国产户用储能产业链比较完备，上下游联动是比较好的，对市场需求反应速度快，定向开发产品周期短，价格上也有一定优势。

根据预测，欧洲户用储能渗透率有望从2022年18%提升至2025年56%，全球户用储能渗透率在3年内也有望达28%。到2026年，全球便携式储能的市场规模将超过880亿元。

EVTank：中国锂电池回收行业现有产能达248.4万吨 规划总体产能已突破800万吨（北极星电池网）

近日，研究机构EVTank联合伊维经济研究院更新了《中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书(2023年)》，EVTank对88家白名单企业的产能进行了统计，数据显示截止到2023年7月份，中国锂离子电池的梯次利用和回收拆解产能达到248.4万吨，其中梯次利用产能94.2万吨，回收拆解利用产能154.1万吨。根据各企业的规划目标，到2028年中国锂离子电池回收产能将达到809.3万吨。EVTank在白皮书中指出，除了白名单企业之外，还有大量尚未进入白名单的企业也在积极布局和规划电池回收产能，并申请白名单。

EVTank在《中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书(2023年)》中的统计数据显示，2022年中国实际回收处理的废旧锂离子电池仅为41.5万吨，远低于当前的行业产能，但是EVTank预计到2030年，随着大量的汽车动力电池进入到回收利用环节，中国锂离子电池回收量将达到602.8万吨，其市场规模将突破千亿元。同时，EVTank在白皮书中指出近期美国和欧盟颁布的《通胀削减法案》、《欧盟电池和废电池法规》、《欧盟碳边境调节机制(CBAM)过渡期实施细则》等均激励企业布局电池回收业务，为中国电池回收企业海外布局提供了新的机遇。另外，EVTank指出，在ESG浪潮下，电池回收与ESG理念天然契合，其在环境议题上有行业特性赋予的独特优势，利用电池回收业务的环保性提高企业ESG得分也是应对碳关税壁垒的重要措施。

全球最大锂矿或将易主！美国死火山发现数千吨锂矿（北极星电池网）

北极星电池网获悉，8月30日《Science Advances》期刊上发布的论文指出，在美国内华达州和俄勒冈州边界附近的一座死火山内，发现蕴藏了数千吨锂矿，该锂矿或将成为全球最大锂矿。

据悉，发现这一锂矿的是科研专家Thomas Benson、Matthew Coble和John Dilles，他们在论文中表示该锂矿位于McDermitt火山口的锂矿床，锂储量高达2000至4000万吨，且埋藏深度较浅、储量较大。科研人员预估这一锂矿的蕴藏量，超过了玻利维亚2300万公吨的盐滩，并成为全球最大锂矿。这一发现可能会重塑全球锂资源供应现况。正如某地质学家所说，这可能会改变全球锂的价格、供应安全和地缘政治形势等。

世上储量高的一些锂矿大多是在盐沼中，但此次发现的McDermitt火山口的锂锁在黏土里。这个火山口大约是1640万年前大量岩浆喷发后形成，火山口后来形成湖泊，底下有超过600英尺的含锂量超高的独特黏土矿物，消息称这种黏土矿物比较容易分离，或许锂资源也相对容易提取。

补贴40%！印度启动部署4GWh电池储能系统资助计划（北极星储能网）

据外媒报道，印度政府日前批准了一项招标计划，以支持该国电池储能系统的开发和建设，并将于2030～2031年交付。印度政府已经批准了可行性缺口资金计划(VGF)，通过竞争性招标，中标者可以从印度联邦预算中获得储能项目部署成本的40%资助。印度财政部长Nirmala Sitharaman(中)今年早些时候在新德里宣布了印度2023-2024年联邦预算，并表示支持储能行业发展。这项计划是在9月6日宣布的，旨在为消费者和印度的配电公司降低部署电池储能系统的成本。

印度政府拨款支持约4GWh电池储能系统，其中85%以上的储能容量将提供给配电公司，并且要求中标的储能项目必须在18～24个月内上线运营。这一消息并不出人意料，印度财政部长Nirmala Sitharaman在今年2月发布的印度联邦预算中承诺实施VGF竞争性招标计划以及其他促进储能部署的措施。在当时受到了业界热烈欢迎。

印度迫切需要在该国推广和部署电池储能系统和其他储能技术，主要是抽水蓄能(PHES)发电设施。印度政府最近发布了促进储能系统的指南，这可以加速该国电力和能源部门的脱碳，实现全天候可调度的可再生能源。除了改善边远地区能源接入和电网供应安全与稳，可再生能源还可以成为印度经济增长和发展的引擎，同时还可以为市场设计和技术标准设定参数。

在印度电力部发布的指南中，真正引人注目的是参考了印度中央电力局(CEA)关于未来几年印度需要部署多少储能系统的新模型。印度中央电力局(CEA)即将发布的2023年电力部门评估估计，到2031年至2032年，电力部门的储能部署需求为73.93GW/411.4GWh。其中约三分之二装机容量将来自电池储能系统，其余来自抽水蓄能(PHES)发电设施。这一数字远高于印度中央电力局(CEA)此前估计的到2030年约28GW/108GWh。印度储能联盟(IESA)的预测规模为160GWh以上，而创新智库Niti Aayog的预测规模为180GWh。

这一部署水平将使印度的能源部门与该国的可再生能源目标保持一致，其中包括增加500GW非化石燃料发电设施(其中450GW是太阳能发电设施和风力发电设施)。招标似乎是政策制定者推动大规模部署储能系统的市场机制。2016年，英国电池储能市场启动了一项200MW辅助服务竞争性招标。而最近，澳大利亚政府承诺推出可调度的低碳能源招标，这只能在储能系统的参与下实现。印度政府已经通过国有实体进行招标，该国的各种机构和邦一级政府也在效仿。事实上，印度一直在表达建立储能产业生态系统的愿望，包括支持本土电池制造。

印度电力部在其新指南中概述了其中的一些努力。关于可行性缺口资金计划，该部门指出，在部署电池储能项目时，其成本在最初几年是一个主要挑战，因为数量很少。因此，可行性缺口资金对于支持消费者接受和采用电池储能系统至关重要。为了降低成本并使电池储能系统成为一个可行的选择，印度电力部已提议为最初的几个电池储能目提供可行性缺口资金。

与其他市场、国家和其他技储能术的招标一样，VGF计划也有助于降低未来电池储能项目成本。为此，该计划的目标是将储能成本降低到0.066美元/kWh。该计划的初始支出为940亿卢比，其中约三分之一来自当前的政府预算。

3.4‍

重要公司公告

权益变动：

【厦门钨业】本次发行的发行对象为包括公司间接控股股东福建冶金或其指定的实际控制企业在内的不超过35名（含35名）特定投资者。其中，福建冶金或其指定的实际控制企业拟以现金方式认购不低于本次发行募集资金总额的15%且不超过本次发行募集资金总额的20%（按上述认购金额计算，最终认购股票数量不足1股的尾数作舍弃处理）。

【科达制造】本次回购方案的实施情况：2023年9月12日，通过集中竞价交易方式首次回购公司A股股份110,600股，占公司目前总股本的比例为0.01%，回购成交的最低价格为人民币10.56元/股，最高价格为人民币10.60元/股，已支付的总金额为人民币1,170,841元（不含印花税、佣金等交易费用）。

【胜华新材】本次向特定对象发行的股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，即不超过60,804,000股，并以中国证监会最终同意注册发行的股票数量为准。在上述范围内，本次向特定对象发行的最终数量将由董事会与保荐人（主承销商）根据中国证监会最终同意注册发行的数量上限、募集资金总额上限和发行价格等具体情况协商确定。

【德方纳米】公司激励计划规定的授予条件已经成就，同意确定2023年9月15日作为首次授予日，向符合授予条件的476名激励对象共计授予251.32万股限制性股票，授予价格为54.15元/股。

股权激励：

【华友钴业】鉴于本次回购注销涉及的84名激励对象（13人同时持有公司2021年限制性股票激励计划首次授予及2022年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票，7人同时持有公司2021年限制性股票激励计划预留第一次授予及2022年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票，2人同时持有公司2021年限制性股票激励计划预留第二次授予及2022年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票，1人同时持有公司2021年限制性股票激励计划预留第一次授予及2022年限制性股票激励计划预留授予的限制性股票）已离职，2名激励对象因担任监事丧失激励对象资格，11名激励对象个人绩效考核不达标（7人同时持有公司2021年限制性股票激励计划首次授予及2022年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票），同意公司根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2021年限制性股票激励计划（草案）》及公司《2022年限制性股票激励计划（草案）》的有关规定，对上述相关人员已获授但尚未解除限售的759,849股限制性股票进行回购注销。

【科达制造】本次公司拟通过集中竞价交易方式回购部分公司股票，并将回购股份在未来适宜时机用于公司员工持股计划及/或股权激励。拟回购股份的数量不少于2,000万股且不多于3,000万股，回购价格不超过人民币15元/股（含）。

【天赐材料】公司2022年限制性股票激励计划第一个限售期符合解锁条件的激励对象合计401人，可申请解锁并上市流通的限制性股票数量为1,544,746股，占公司目前总股本比例为0.0802%。

股份质押、解除质押：

【恩捷股份】公司于近日接到公司持股5%以上股东玉溪合益投资有限公司的通知，获悉合益投资将其持有的部分公司股票办理了补充质押手续。本次补充质押股份数量2,400,000股，占其所持股份的2%，占公司总股本的0.24%。

【德方纳米】公司近日接到公司持股5%以上股东吉学文先生的通知，获悉吉学文先生将其所持有的公司部分股份办理了补充质押手续，本次累计解除质押数量900,000 股，占公司总股本比例的0.32%。

【比亚迪】公司近日接到持股5%以上的股东融捷投资控股集团有限公司的通知，获悉其将所持有本公司的部分股份办理质押手续。本次股份质押数量1,600,000 股，占公司总股本比例的 0.05%。

借贷担保：

【洛阳钼业】直接或通过全资子公司（含直接及间接全资子公司）为其他全资子公司合计提供总额预计不超过18.6亿人民币的担保。

【德方纳米】公司与民生银行曲靖分行签署了《最高额保证合同》，同意为公司全资子公司曲靖市德方纳米科技有限公司提供最高债权本金金额为人民币20,000.00万元整的保证担保；公司与农业银行曲靖分行签署了《最高额保证合同》，同意为公司控股子公司曲靖市德枋亿纬有限公司提供总额为人民币12,000.00万元整的保证担保。

【鼎胜新材】本次公司为公司全资子公司内蒙古联晟新能源材料有限公司担保的金额为38,000.00万元，截止目前公司及子公司为联晟新材实际提供的担保余额为人民币103,354,68.00万元。

投融资：

【华友钴业】本次公司拟将原募投项目“年产5万吨高镍型动力电池三元正极材料、10万吨三元前驱体材料一体化项目”中投入三元正极材料子项的募集资金投向变更为“年产5万吨（镍金属量）电池级硫酸镍项目”、“年处理15,000吨电池绿色高值化综合循环建设项目”以及“年处理12,000吨电池黑粉高值化绿色循环利用项目”，涉及变更投向的募集资金总金额均为原拟投向三元正极材料子项的募集资金，金额合计为人民币171,000.00万元。

【江苏国泰】公司全资子公司江苏国泰紫金科技发展有限公司向中信银行南京城南支行购买了315万元共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款00202期。

【江苏国泰】公司向交通银行张家港人民路支行购买了160,800万元交通银行蕴通财富定期型结构性存款 136 天（挂钩汇率看涨）。

人事变动：

【先导智能】董事会于近日收到公司副总经理、董事会秘书周建峰先生递交的书面辞职报告。周建峰先生因个人原因申请辞去公司副总经理、董事会秘书职务，辞职后将不在公司担任任何职务，该辞职报告自送达公司董事会之日起生效。周建峰先生原定任期至第四届董事会届满之日止。为保证公司董事会的日常运作及公司信息披露等工作的开展，根据相关规定，经公司董事长王燕清先生提名，公司董事会提名委员会资格审查，公司董事会同意聘任姚遥先生为公司副总经理、董事会秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止。公司独立董事已就聘任公司副总经理、董事会秘书的事项发表了同意的独立意见。

【翔丰华】公司于近日收到公司控股股东、实际控制人及一致行动人周鹏伟先生、钟英浩女士（以下统称“二人”）共同出具的《关于一致行动人协议到期不再续签的告知函》，确认二人于2016年6月25日签署的《一致行动人协议》将于2023年9月16日到期后终止，二人决定不再续签新的《一致行动人协议》。一致行动关系到期解除后，二人各自所持有的公司股份数量保持不变，所持有的公司股份不再合并计算。同时，根据公司当前股权分布及二人自愿作出的承诺，公司的实际控制人由周鹏伟先生、钟英浩女士共同控制变更为周鹏伟先生。

【丰元股份】公司于2023年9月14日在公司会议室召开职工代表会议，经全体与会代表表决通过，同意选举朱涛先生为公司第六届监事会职工代表监事。朱涛先生将与通过公司股东大会选举产生的两位非职工代表监事共同组成公司第六届监事会，任期至第六届监事会届满。

【天奈科技】近日，公司董事会收到公司董事任昭铭先生的辞职报告。任昭铭先生因个人工作原因辞去公司第二届董事会董事职务，同时一并辞去公司第二届董事会战略委员会、第二届董事会薪酬与考核委员会相关职务，辞职后不再担任公司任何职务。任昭铭先生确认与公司董事会无不同意见，亦没有就其本人的辞职需要通知公司股东的任何事项。

其他：

【比亚迪】2023年9月8日投资者关系活动记录表。

【动力源】已于2023年8月31日发布公司2023年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2023年半年度经营成果、财务状况，公司计划于2023年9月20日上午10:00-11:00举行2023年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。

【华友钴业】2023年9月11日，公司第六届董事会第十一次会议以7票同意，0票反对，0票弃权的表决结果，审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，同意公司修改后的《公司章程》，本议案还需提交公司股东大会审议表决。

【华友钴业】根据《公开发行可转换公司债券募集说明书》及《浙江华友钴业股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的相关规定，公司拟变更《募集说明书》约定时，应当召集债券持有人会议，故决定于 2023 年 9 月 27 日在公司召开华友转债 2023 年第一次债券持有人会议。

【诺德股份】本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为340,000,000股。本次股票上市流通总数为340,000,000股。本次股票上市流通日期为2023年9月15日。

【海目星】现根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律法规及规范性文件的规定，并结合公司实际情况，公司将拟募集资金总额由200,000.00万元调减为196,430.00万元。

【新纶新材】针对股票交易异常波动，公司对有关事项进行了核查，公司董事会通过电话、问询等方式，对公司控股股东、实际控制人及持股5%以上的股东、公司董事、监事及高级管理人员就相关问题进行了核实。

【中伟股份】截止2023年9月12日，公司将部分上述用于暂时补充流动资金的募集资金25,000.00万元提前归还至公司募集资金账户，使用期限未超过12个月。同时，公司已将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。

【当升科技】北京当升材料科技股份有限公司子公司江苏当升材料科技有限公司于2023年9月11日收到江苏省苏州市中级人民法院送达的（2022）苏05 民初715、716号民事判决书，一审法院就原告尤米科尔公司（UMICORE NV/SA）针对当升科技子公司江苏当升提起的专利侵权诉讼作出判决，公司获得一审胜诉。

【鹏辉能源】广州鹏辉能源科技股份有限公司及子公司近日收到国家知识产权局颁发的发明专利及实用新型专利证书。

【鹏辉能源】为规范公司募集资金的管理和运用，保护投资者权益，根据中国证监会《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和公司《募集资金管理办法》的相关规定，公司开立了募集资金专项账户，并于近日与中国银行股份有限公司广州番禺支行等银行和保荐机构中信证券股份有限公司签订了募集资金三方监管协议。

【鼎胜新材】截至2023年9月12日，公司已将用于暂时补充流动资金的公开发行可转债闲置募集资金4,000.00万元全部归还至募集资金专用账户，使用期限未超过12个月，并将归还募集资金的情况及时通知了保荐机构及保荐代表人。

【先导智能】公司及合并报表范围内子公司共享不超过人民币30亿元（除特别说明外，以下货币单位均为人民币元）的票据池额度，即用于与所有合作银行开展票据池业务的质押、抵押的票据累计即期余额不超过30亿元，上述业务期限内，该额度可滚动使用。具体每笔发生额由公司董事会授权董事长根据公司和子公司的经营需要确定。

【天奈科技】江苏天奈科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票的发行数量由不超过69,756,317股（含本数）调整为不超过103,049,796股（含本数）。

【恩捷股份】近日，云南恩捷新材料股份有限公司控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司收到某全球电池公司的供应商提名信，上海恩捷已确认成为某全球电池公司锂电池隔膜供应商，上海恩捷从2023年至2031年向某全球电池公司在欧洲、亚洲等生产基地的主流车型锂电池供应隔离膜产品，具体以采购订单约定为准。

【海目星】根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司相关业务规定，公司于2023年9月14日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，公司完成了2021年限制性股票激励计划首次授予第二个归属期及预留授予第一个归属期归属的限制性股票股份登记工作。

【安达科技】根据《北京证券交易所上市公司持续监管指引第4号—股份回购》第二十三条规定，现披露董事会公告回购股份决议的前1个交易日（即2023年9月12日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的情况。

【欣旺达】根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》等相关规定，公司已于2023年8月31日披露董事会公告回购股份决议的前一个交易日（即2023年8月25日）登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况；现将股东大会股权登记日（即2023年9月11日）登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况发布公告。

【科达制造】根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》等相关规定，现将公司董事会公告回购股份决议的前一个交易日（即2023年9月11日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、比例发布公告。

【科达制造】公司股东新华联控股有限公司持有公司股份100,519,652股，占公司总股本的比例为5.16%，为公司第四大股东。2023年9月13日，新华联控股所持公司股份100,519,652股及孳息被北京市第一中级人民法院申请执行司法轮候冻结1轮，占其所持公司股份的100%，占公司总股本的5.16%。

【德方纳米】公司发布第四期限制性股票激励计划首次授予激励对象名单。

【德方纳米】公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司生产经营业务所使用的结算货币相关的币种，主要外币币种有美元、欧元等跟实际业务相关的币种，主要进行的外汇套期保值业务品种包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、货币互换、货币掉期等或上述产品的组合等衍生品业务。

【鼎胜新材】截至2023年9月15日，公司已将公开发行可转债闲置募集资金人民币11,500.00万元暂时用于补充流动资金的募集资金11,500.00万元提前归还至公司募集资金专用账户，使用期限未超过12个月，并将上述募集资金的归还情况通知了公司的保荐机构及保荐代表人。

【华友钴业】“华友转债”转股价格将由原来的81.53元/股调整为81.55元/股。调整后的“华友转债”转股价自2023年9月19日起生效。“华友转债”将于2023年9月18日停止转股，2023年9月19日起恢复转股。

【亿纬锂能】截至2022年9月21日，本员工持股计划已通过二级市场以竞价交易的方式累计买入公司股票776,900股，成交金额合计66,341,377.88元，成交均价为85.39元/股。本员工持股计划所获公司股票将按照规定予以锁定，锁定期为12个月，自2022年9月22日至2023年9月21日。公司本员工持股计划由委托广发证券资产管理（广东）有限公司作为管理机构管理变更为由公司自行管理，由本员工持股计划管理委员会负责具体管理事宜。公司本员工持股计划的锁定期将于2023年9月21日届满。

【百利科技】公司于2023年9月15日10:00-11:00 通过上海证券交易所上证路演中心网络平台以网络互动方式召开了公司2023年半年度业绩说明会。

【厦门钨业】公司将于2023年9月22日（星期五）上午10:00-11:30 通过上海证券交易所上证路演中心网络平台以网络互动方式召开了公司2023年半年度网上业绩说明会。

【厦门钨业】公司发布关于公司第三期员工持股计划的进展公告。截至本公告日，公司第三期员工持股计划已完成认购资金缴交工作，实际参与本次员工持股计划的员工总人数为57人，员工实际缴款金额为9,500,000.00元，所有款项均已存入公司开设的专门银行账户。后续将组织召开员工持股计划持有人会议，设立管理委员会等事宜。截至本公告日，公司第三期员工持股计划尚未开始购买公司股票。

【易事特】公司于2023年9月13日接受特定对象调研。

【龙蟠科技】公司将于2023年10月10日（星期二）上午11:00-12:00 通过上海证券交易所上证路演中心网络平台以网络互动方式召开了公司2023年半年度业绩说明会。

【丰元股份】公司于2023年9月14日接受江苏瑞华投资管理有限公司投资者电话交流会。

【先导智能】公司拟于2023年9月19日（星期二）15:00-17:00在深圳证券交易所上市大厅举行半年度业绩说明会。

【比亚迪】公司于2023年9月14日9:30-10:30和11:00-12:00接受特定对象调研的电话会议。

【雅化集团】公司于2023年9月15日接受特定对象调研。

【恩捷股份】根据相关规定，“恩捷转债”将在2023年半年度权益分派股权登记日后的第一个交易日（即2023年9月21日）起恢复转股。

3.5

新股动态

风险提示

新能源汽车发展不及预期。若新能源汽车发展增速放缓不及预期，产业政策临时性变化，补贴退坡幅度和执行时间预期若发生变化，对新能源汽车产销量造成冲击，直接影响行业发展。

相关技术出现颠覆性突破。若锂电池成本降幅不及预期，相关政策执行力度减弱，新技术出现颠覆性突破，锂电池产业链受损。

行业竞争激烈，产品价格下降超出预期。可能存在产品市占率下降、产品价格下降超出预期等情况。

产能扩张不及预期、产品开发不及预期。若建立新产能进度落后，新产品开发落后，造成供应链风险与产品量产上市风险。

原材料价格波动。原材料主要为锂、钴、镍等金属，价格波动直接影响盈利水平。

本文源自券商研报精选